投资师项目实施考试辅导资料（13）

时间：2011-07-04  来源：  编辑：  打印

5.2.2（掌握）发行公司债券

公司债券（又称企业债券）是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价凭证。发行公司债券是债务筹资的一个重要方面。

（1）公司债券的种类

1）按照债券的票面上是否记名，可将债券分成记名债券和无记名债券。

2）按照债券有无抵押担保的情况，可将债券分为信用债券、抵押债券和担保债券。

3）按照债券能否转换为公司股票，可将债券分为可转换债券和不可转换债券。

4）按照债券利率确定方式，可将债券分为固定利率债券和浮动利率债券。

5）按照债券票面利率设计方式，可将债券分为有票面利率债券和零票面利率债券。

6）按照债券的偿还方式，可将债券分为可提前收回债券和不可提前收回债券。

此外，公司债券还可以分为分期偿还债券和一次性偿还债券等。

（2）发行公司债券的条件

1）股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元；

2）累计债券总额不超过公司净资产额的40%；

3）最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息；

4）筹集的资金投向符合国家产业政策；

5）债券的利率不超过国务院限定的利率水平；

6）国务院规定的其他条件。

有下列情形之一的，不得再次公开发行公司债券：

1）前一次公开发行的公司债券尚未募足；

2）对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态；

3）违反《证券法》规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途。

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